Prof. Dr. Eva Lütkebohmert-Holtz

University of Freiburg
Quantitative Finance

Internal Senior Fellow
October 2018 – July 2019

E-Mail: eva.luetkebohmert@finance.uni-freiburg.de

Last Update: 31.08.2019

Curriculum Vitae

Eva Lütkebohmert-Holtz is Professor of Quantitative Finance at the University of Freiburg. She studied mathematics at the Universities of Bonn and Toronto and received the Dr. rer. nat. in mathematics at the University of Bonn in 2004. She has been working as research analyst in the department for banking supervision at the Deutsche Bundesbank from 2005-2006 and was Juniorprofessor at the Faculty of Social Sciences and Economics at the University of Bonn from 2006-2009. Afterwards she has been leading the research group “Financial Mathematics: Pricing of Risks in Incomplete Markets” at the University of Freiburg where she is now holding the chair in Quantitative Finance since 2013.

Her research focusses on both the theoretical and empirical analysis of financial markets and lies at the intersection between economics, mathematics and statistics. She published various articles on the management and modelling of financial risks, in particular credit and liquidity risks, on interest rate markets, pricing and hedging of financial derivatives and further topics.

Selected Publications

Endogenous credit spreads and optimal debt financing structure in the presence of liquidity risk. European Financial Management 23(1), pp. 55-86, 2017 (with D. Oeltz and Y. Xiao).
Rollover risk and credit risk under time-varying margin. Quantitative Finance 17(3), pp. 455-469, 2017 (with X.-Z. He and Y. Xiao).
Funding Liquidity, Debt Tenor Structure, and Creditor’s Belief: An Exogenous Dynamic Debt Run
Model. Mathematics and Financial Economics 9, pp. 271-302, 2015 (with G. Liang and W. Wei).
A multi-period bank run model for liquidity risk. Review of Finance 18, pp. 803-842, 2014 (with G. Liang and Y. Xiao).
Granularity adjustment for regulatory capital assessment. International Journal of Central Banking 9 (3), pp. 33-71, 2013 (with M.B. Gordy).

FRIAS Project

Instabilität von Interbankenmärkten

Der Kollaps des Interbankenmarktes während der Finanzkrise 2007/2008 hatte erhebliche Auswirkungen auf das gesamte Finanzsystem und die auf die Krise folgende Rezession gravierende Konsequenzen für die gesamte Wirtschaft. Das Verständnis von Ursachen für die in und nach der Finanzkrise beobachteten Instabilitäten des Finanzsystems und die Entwicklung von Modellen, welche solche Risikofaktoren berücksichtigen, ist daher von hoher sozialer Relevanz und ist das Hauptziel dieses Forschungsprojektes.

Insbesondere sollen ökonomische Faktoren untersucht werden, welche die Spreads auf Interbankenkredite maßgeblich beeinflussen. Letztere sind während der Finanzkrise 2007/2008 drastisch angestiegen und auch nach der Krise auf einem deutlich erhöhten Niveau geblieben.

Darüber hinaus soll im Rahmen dieses Projektes ein neuer dynamischer Modellansatz entwickelt werden, um den Zusammenhangs zwischen Kapitalabflüssen von Kreditgebern und dem Handel im Interbankenmarkt zu analysieren sowie zur Identifizierung von systemische Risiken in Finanznetzwerken.

Unsere Ergebnisse haben zahlreiche praxisrelevante Implikationen u.A. für die Bewertung und das Hedgen von Zinsderivaten, das Risikomanagement von Finanzinstitutionen und die Entwicklung von regulatorischen Methoden zur Sicherung von Finanzmarktstabilität.